En un cambio sorprendente, Skydance Media de David Ellison y Shari Redstone, accionista controladora de Paramount Global, han regresado al altar de las fusiones y adquisiciones.
Las empresas han llegado a un acuerdo sobre un acuerdo de fusión revisado para National Amusements Inc. Redstone solo tres semanas después de que Redstone se retirara abruptamente de los planes de fusión, dijeron a Deadline varias personas familiarizadas con las conversaciones. NAI controla casi el 80% de las acciones con derecho a voto de Paramount.
Un comité especial de la junta directiva de Paramount, creado para evaluar opciones estratégicas para la compañía de medios en problemas, está revisando actualmente los términos del acuerdo actualizado, según las fuentes. Wall Street Journal Más temprano el martes informó sobre la reactivación de las discusiones.
Los representantes de Paramount, Skydance y NAI declinaron hacer comentarios.
La propuesta actualmente bajo consideración haría que Skydance pagara 1.750 millones de dólares por NAI. La cantidad es menor que la que las dos partes acordaron previamente para el primer paso de una transacción de dos pasos que colocó a NAI bajo Skydance antes de una fusión total con Paramount. El requisito de voto de la “mayoría de la minoría”, que Ellison consideró imposible en rondas de conversaciones anteriores, ha sido eliminado en la propuesta actual.
Eso Revista mundial informó que Skydance y National Amusements también habían acordado un “período de negociación” de 45 días, durante el cual otros postores interesados de Paramount podrían presentar ofertas. Skydance lleva más de seis meses trabajando en un acuerdo. En las últimas semanas, grupos de inversión liderados por Edgar Bronfman, Barry Diller y el productor Steven Paul han surgido como partes interesadas. Los gigantes del capital privado Apollo, Sony Pictures y Byron Allen también han sido vinculados a la oferta.
La reconciliación entre Paramount y Skydance sólo se suma a lo que ha sido uno de los procesos de fusiones y adquisiciones más complicados y volátiles en la historia reciente de Hollywood. Paramount, que se formó a partir de la fusión de CBS y Viacom a fines de 2019, ha luchado en medio del declive de la televisión lineal y una rápida carrera hacia los servicios de transmisión, sin mencionar el entorno operativo adverso creado por Covid y su nivel en 2023. En el momento del cierre de la fusión y de una deuda a largo plazo de 14.600 millones de dólares para finales de 2023, Paramount ha desarrollado una creciente necesidad de una transacción.
Después de que Redstone se retirara de su acuerdo anterior con Skydance en el último minuto, su atención general y la de Paramount se centró en el plan estratégico actualizado de la compañía. La oficina del CEO, compuesta por tres personas y compuesta por ejecutivos internos ascendidos al cargo después del despido de Bob Bakish en abril pasado, expuso sus planes en la reunión anual de accionistas de la compañía el mes pasado. Una sesión informativa con los empleados la semana pasada también incluyó más mensajes de los codirectores ejecutivos, quienes se comprometieron a lograr ahorros de costos anuales de $500 millones, así como vender ciertos activos y aumentar los márgenes de transmisión a través de empresas conjuntas o asociaciones. También se espera que comience una nueva ola de despidos a finales de este verano y altos ejecutivos clave, incluidos los jefes de Legal y Home Entertainment, también abandonaron la empresa.
Si bien las noticias de Skydance han brindado otro shock a una fuerza laboral ya conmocionada, la realidad interesante es que a Paramount le ha ido bastante bien en sus esfuerzos en cine, televisión y transmisión en las últimas semanas a pesar de todo el ruido. El fin de semana pasado, abrió Paramount Pictures Un lugar tranquilo: día uno alcanzó casi 100 millones de dólares en todo el mundo, el mejor comienzo para cualquier serie de la franquicia. Central de la comedia Programa diario vio la transmisión de mayor audiencia del año con espectadores de entre 18 y 34 años después del primer debate presidencial a través de un episodio en vivo presentado por Jon Stewart. Showtime Studios ha hecho grandes acuerdos con talentos y recientemente se unieron Jeffrey Wright, Michael Fassbender, Patrick Dempsey y Richard Gere. CBS News continúa invirtiendo en su servicio de transmisión nacional, lanzando Noticias CBS 24 horas al día, 7 días a la semana el 24 de junio. La nueva serie diaria insignia presenta las historias más importantes del día de una manera que pretende ser directa y profunda, dijo la división de noticias.
Aún no está claro si este impulso durará o no. La perspectiva de fusiones y adquisiciones, en lugar de un cambio estratégico, ha mejorado las perspectivas para algunos analistas de Wall Street, pero hay mucho sentimiento bajista que pesa sobre las acciones. En una nota a los clientes el martes por la mañana, antes de las noticias sobre la reanudación de las conversaciones de Skydance o la reanudación de las negociaciones para una posible venta de BET Media, el analista de Loop Capital, Alan Gould, lo describió como inevitable. Tiene una calificación de “venta” para Paramount, con un precio objetivo a 12 meses de 8 dólares. “Cuanto más tiempo se tarda en completar una transacción, menor es el valor del activo”, escribió. “Sin duda habrá más chismes sobre Paramount en la próxima conferencia de Sun Valley”.
