El índice BSE sensex subió más de 100 puntos y superó por primera vez la marca de 85.000.
Conduciendo las noticias
- Tanto NSE Nifty 50 como S&P BSE Sensex surgieron como los dos índices bursátiles con mejor desempeño a nivel mundial en 2024, solo detrás de Nasdaq y S&P 500 en EE. UU.
- El Nifty ha subido un 18,7% este año, mientras que el Sensex ha ganado un 17%, asegurando la tercera y cuarta posición entre los principales mercados bursátiles mundiales.
- Los analistas esperan que este repunte continúe hasta 2025, respaldado por las entradas de capital extranjero y las condiciones económicas internas favorables.
¿Por qué esto es importante?
- El repunte del mercado de la India pone de relieve la creciente influencia del país en el panorama financiero mundial, especialmente porque superó a China por primera vez en la ponderación del principal índice MSCI.
- Dada la posición de India como uno de los mercados emergentes más caros del mundo, un impulso ascendente continuo podría atraer más inversión extranjera, impulsando aún más el crecimiento económico y ayudando a mitigar riesgos globales, como la inflación o las tensiones geopolíticas.
Dar un golpe de zoom
El repunte de la India fue impulsado por una combinación de entradas de cartera extranjera y entusiasmo minorista nacional. Los inversores locales, incluidos compradores minoristas e institucionales, han comprado acciones por valor de 51.000 millones de dólares sólo este año. Esto ha empujado al mercado a territorio de sobrecompra, generando preocupaciones sobre flujos de entrada insosteniblemente elevados, especialmente desde ciudades pequeñas donde los inversores dirigen cada vez más sus ahorros a fondos mutuos. y equidad.
Los inversores institucionales nacionales compraron 3,23 billones de rupias netas en 2024, y las contribuciones de fondos mutuos alcanzaron un récord durante 14 meses consecutivos. Sin embargo, los analistas de Jefferies advirtieron que las entradas de 7.500 millones de dólares mensuales procedentes de fuentes nacionales eran “extremadamente altas e insostenibles”.
El interior despierta
Desde Indore hasta Sagar y Kota, hay un entusiasmo renovado por las acciones. Según un informe de Bloomberg, esta locura bursátil se ha convertido en un fenómeno nacional que ha atraído la atención de los gigantes financieros mundiales. Standard Chartered Plc, Barclays Plc, Axis Bank Ltd y 360 One WAM Ltd se encuentran entre las empresas que luchan por establecer una presencia en las ciudades de segundo nivel de la India.
En el corazón de esta revolución financiera se encuentran personas como Mukesh Nagar, un electricista de Kota, una ciudad de un millón de habitantes. Desde 2021, Nagar ha invertido una cuarta parte de sus modestos ingresos mensuales en fondos mutuos de renta variable. “No hay mejor opción”, dijo Nagar a Bloomberg, reflejando el optimismo que se ha apoderado de los inversores de las pequeñas ciudades. “El mercado eventualmente subirá”.
“Si nos fijamos en los jóvenes indios de hace 20 años, sus primeras inversiones fueron depósitos bancarios”, dijo a Bloomberg Radhika Gupta, directora ejecutiva de Edelweiss Asset Management Ltd. “En este momento, su primera inversión es a través de un plan mensual de fondos mutuos”.
Este optimismo está respaldado por cifras impresionantes. El patrimonio neto de los adultos indios ha crecido a una tasa anual del 8,7% este siglo, casi el doble de la tasa global. En las ciudades más pequeñas, donde las tasas de crecimiento son aún mayores, gran parte de esta nueva riqueza se destina a fondos mutuos. Según la Asociación de Fondos Mutuales de la India, las personas que viven fuera de las 30 áreas metropolitanas más grandes poseen ahora alrededor de 12 billones de rupias (143 mil millones de dólares) en fondos mutuos, un aumento del 200% respecto a hace cinco años, según el informe de Bloomberg.
El lado oscuro de la explosión
- Si bien el auge del mercado de valores ha traído oportunidades sin precedentes, también ha expuesto vulnerabilidades.
inversores minoristas especialmente en el segmento de futuros y opciones (F&O) de alto riesgo. Un estudio reciente de la Autoridad Reguladora de los Mercados de Capitales de la India (Semi) reveló la dura realidad: 93 de cada 100 comerciantes minoristas en el segmento de F&O sufrieron pérdidas entre el año fiscal 2022-2024, con una pérdida promedio de alrededor de 2 lakh de rupias por persona. - Este estudio destaca una tendencia preocupante entre los comerciantes jóvenes. Entre los ejercicios 2023 y 2024, la proporción de comerciantes de F&O menores de 30 años aumentó significativamente del 31% al 43%. Es preocupante que casi el 93% de estos jóvenes comerciantes experimentaron pérdidas en F&O en el año fiscal 2024, superiores a la pérdida promedio del 91,1% de los comerciantes en el mismo período.
- Por el contrario, los comerciantes individuales y los inversores de cartera extranjeros (FPI) obtienen enormes ganancias, y los comerciantes algo dominan las ganancias. La brecha subraya la necesidad de una mejor educación financiera y supervisión regulatoria mientras el frenesí del mercado de valores de la India continúa arrasando sus zonas del interior.
- Este frenesí bursátil no ha pasado desapercibido para los reguladores. Ashwani Bhatia, miembro de la Junta de Bolsa y Valores de la India, expresó su preocupación por el aumento de las OPI de pequeña escala y dijo: “Estamos muy, muy preocupados”. La cautela se produce después de que un concesionario de motocicletas con sólo dos tiendas y ocho empleados obtuviera 1,4 millones de dólares en una oferta muy solicitada.
¿Qué sigue?
- A medida que el mercado de valores indio sigue subiendo, respaldado por entradas de capital extranjero y políticas internas favorables, el país está entrando en un territorio inexplorado. Importantes figuras financieras como Morgan Stanley están haciendo predicciones optimistas, y analistas como Ridham Desai lo comparan con el auge de los planes 401(k) en Estados Unidos.
- Desai, el principal estratega de Morgan Stanley en la India, anticipa que el entusiasmo generalizado por la inversión que actualmente se extiende por las zonas rurales de la India tendrá un impacto importante en los mercados de valores del país.
- Según Desai, este entusiasmo inversor tiene el potencial de superar el impacto que han tenido los planes de pensiones en el mercado estadounidense. Estima que este fenómeno podría persistir durante al menos dos décadas, lo que podría conducir a la corrida alcista del mercado más larga en la historia financiera de la India.
- Radhika Gupta, directora ejecutiva de Edelweiss Asset Management Ltd., resume la transformación más amplia en curso: “Si nos fijamos en los jóvenes indios de hace 20 años, su primera inversión fue un depósito bancario. Ahora, su primera inversión es a través de un plan mensual de fondos mutuos”. Gupta le dijo a Bloomberg.
- Es un cambio que refleja una profunda evolución en la forma en que los indios piensan sobre la riqueza, una evolución que se extiende mucho más allá de la élite financiera de Mumbai, hasta el corazón del país.
(Con aportes de instituciones)
