Estudios anteriores muestran que entre los años fiscales 2019 y 2022, el 89% de los minoristas del segmento experimentaron pérdidas. Por otro lado, comerciantes privados y los fondos extranjeros obtuvieron enormes ganancias.
Ruleta F&O: más de 9 de cada 10 comerciantes minoristas pierden dinero
Según un nuevo estudio de Sebi, hasta 93 de cada 100 comerciantes minoristas en el segmento de futuros y opciones sufrieron pérdidas, mientras que solo uno de cada 100 obtuvo ganancias de más de 1 lakh de rupias por año entre el año fiscal 2022-2024. Un estudio anterior mostró que entre el año fiscal 2019-2022, el 89% de los minoristas del segmento experimentaron pérdidas.
Por otra parte, los comerciantes individuales y los fondos extranjeros obtuvieron enormes beneficios. Y entre los que generan ganancias, los “comerciantes de algo” (aquellos que comercian en el segmento de derivados utilizando sistemas automatizados basados en software) obtuvieron la mayor parte de las ganancias, según el estudio.
“Más de un millón de rupias comerciantes con pérdidas (92,8% de los comerciantes individuales) perdieron, en promedio, alrededor de 2 lakh de rupias por persona en F&O” durante el período del estudio, señaló el informe. “El 3,5% de los principales generadores de pérdidas, alrededor de 4 lakh de comerciantes, enfrentaron pérdidas promedio -un promedio de 28 rupias lakh por persona durante el mismo período, incluidos los costos de transacción”. El estudio también encontró que solo el 7,2% de los minoristas de F&O obtuvieron ganancias durante el período de tres años y de los que obtuvieron ganancias, solo el 1% logró obtener ganancias superiores. 1 lakh de rupias, después del ajuste de los costos de transacción. Además, 1,1 millones de rupias los comerciantes minoristas de derivados perdieron colectivamente 1,8 millones de rupias lakh durante estos tres años.
El estudio también muestra que entre los ejercicios 2023 y 2024, la proporción de comerciantes jóvenes de F&O (menores de 30 años) aumentó significativamente del 31% al 43%. “Casi el 93% de estos jóvenes comerciantes experimentaron pérdidas en F&O en el año fiscal 2024, más que el comerciante promedio que experimentó una pérdida del 91,1% en el año financiero 2024”, señala el estudio.
Si bien (los comerciantes minoristas) incurrieron en pérdidas en el segmento, los FPI y los comerciantes individuales obtuvieron ganancias en el año fiscal 24. Los comerciantes individuales obtuvieron una ganancia bruta de alrededor de 33.000 millones de rupias (es decir, ganancias comerciales antes de tener en cuenta los costos de transacción) en el segmento F&O, seguidos por los FPI que. obtuvo una ganancia bruta de aproximadamente 28.000 millones de rupias. Por el contrario, los comerciantes minoristas y otros incurrieron en pérdidas de más de 61.000 millones de rupias en el año fiscal 24 (antes de tener en cuenta los costos de transacción), señaló el estudio. La mayoría de las ganancias de los FPI y los comerciantes individuales las obtienen las entidades algo. “El 97% de las ganancias del FPI y el 96% de las ganancias de los comerciantes individuales provinieron de entidades algo en el año fiscal 2024”, según el informe.
Estas cifras se producen a pesar de las advertencias y advertencias del ministro de Finanzas, del secretario de Finanzas, de la CEA y del jefe del Sebi. Se espera que el nuevo estudio fortalezca la decisión de Sebi de controlar el comercio de F&O mientras el regulador busca introducir cambios importantes en el sistema de márgenes, el valor del contrato, etc., en el segmento de F&O.
