boeing Co. está considerando recaudar al menos 10 mil millones de dólares mediante la venta de nuevas acciones, mientras el fabricante de aviones intenta reponer sus acciones reservas de efectivo cada vez más agotados por la huelga en curso, según personas familiarizadas con las discusiones.
La compañía está trabajando con asesores para explorar sus opciones, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas porque hablan de asuntos confidenciales. Es poco probable que se produzca un aumento de capital durante al menos un mes, suponiendo que el fabricante de aviones pueda resolver la huelga, ya que Boeing quiere saber el impacto financiero exacto de la huelga para 33.000 trabajadores, dijeron las fuentes.
Un portavoz de Boeing declinó hacer comentarios. No se han tomado decisiones finales sobre plazos y cantidades, y Boeing puede decidir en contra de tal acción, dijeron las fuentes.
Boeing está bajo presión para apuntalar sus finanzas y mantener su calificación crediticia de grado de inversión. La compañía está a un paso de sumergirse en territorio especulativo, lo que aumentaría aún más el costo del servicio de su carga de deuda de 58 mil millones de dólares. La situación se ve agravada por una huelga que ya va por su tercera semana y que ha detenido la producción de aviones Boeing de pasillo único, ya que cada día de interrupción de la producción reduce aún más las reservas de divisas.
El fabricante de aviones estadounidense ha visto caer sus reservas financieras después de que un accidente casi catastrófico en enero obligó a Boeing a reducir la producción de su avión 737 Max, su fuente de ingresos. Si Boeing sigue adelante, una venta de esa magnitud sería la mayor realizada por una empresa que cotiza en bolsa desde la venta de Saudi Arabian Oil Co. valorado en 12.300 millones de dólares en junio.
Sus acciones cayeron un 1% a las 9:45 a.m. en Nueva York mientras los inversores sopesaban el impacto de una posible venta de acciones. Hasta el lunes, el fabricante de aviones había perdido un 42% este año, cayendo su valor a 93.600 millones de dólares, y colocando a Boeing en camino a su peor beneficio anual desde la crisis financiera de 2008.
Aunque una posible venta podría diluir a los accionistas, los fondos adicionales ayudarían a la empresa a mantener sus acciones. nivel de inversión calificación crediticia, dijo Rob Stallard, analista de Vertical Research Partners. Dijo que el aumento de capital podría alcanzar los 15.000 millones de dólares.
Conversaciones suspendidas
Boeing se enfrenta a presiones de liquidez después de gastar 8.250 millones de dólares en efectivo libre durante el primer semestre. El fabricante de aviones estadounidense está desacelerando la producción del 737 Max y otros aviones para abordar la degradación de la calidad expuesta por el accidente aéreo del 5 de enero. Los trabajadores rechazaron dos ofertas de la empresa para obtener salarios más altos y ambas partes rechazaron las ofertas. involucrar a un mediador para ayudar a resolver el punto muerto.
Los analistas esperan que Boeing experimente una salida de efectivo de 3.360 millones de dólares en el tercer trimestre, según datos compilados por Bloomberg. La huelga costará a las empresas alrededor de 1.500 millones de dólares por cada mes que los trabajadores estén sin trabajo, estima JPMorgan Chase & Co..
La salida corre el riesgo de reducir el saldo de caja de Boeing hasta el punto de que las tres principales agencias de calificación se vean obligadas a actuar. Fitch Ratings advirtió que una huelga prolongada podría tener “impactos operativos y financieros significativos, aumentando el riesgo de una rebaja de la calificación”.
‘Muy cómodo’
El director financiero Brian West dijo a los analistas en una conferencia de Morgan Stanley el mes pasado que Boeing “tomará todas las medidas necesarias” para mantener su calificación de grado de inversión y mejorar su balance. Boeing se ha embarcado en un plan de ahorro que incluye licencias para trabajadores, congelación de contrataciones y recortes salariales para ejecutivos.
“Nos sentimos muy cómodos aumentando nuestra posición de liquidez para respaldar ambos objetivos”, dijo West cuando se le preguntó si la empresa podría necesitar aumentar deuda o capital.
Aunque Boeing actualmente tiene problemas de liquidez, la compañía señala una cartera de pedidos de 5.490 aviones, lo que representa alrededor de medio billón de dólares en ingresos. La mayoría de los aviones 737 Max se habían agotado a finales de la década, y su archirrival en Europa, Airbus SE, también estaba luchando por aumentar la producción y era incapaz de capitalizar los problemas de Boeing.
El fabricante de aviones estadounidense tiene un historial de capitalizar el mercado inmediatamente después de publicar sus resultados trimestrales, y su próximo informe de este tipo está previsto para finales de octubre. La compañía emitió recientemente 10.000 millones de dólares en bonos a finales de abril, aproximadamente una semana después de publicar sus resultados del primer trimestre.
La compañía también dijo que quiere recomprar Spirit AeroSystems Inc., un proveedor en problemas que es una de las principales causas de la actual crisis de fabricación. Aunque Boeing planea pagar la transacción de 4.700 millones de dólares en acciones, la reintegración de su proveedor más importante requerirá inversiones adicionales para revertir su negocio.
