India es uno de los pocos países que busca activamente integrar las monedas digitales del banco central (CBDC) en sus sistemas financieros. Durante el fin de semana, el Fondo Monetario Internacional (FMI) propuso un marco destinado a facilitar la adopción generalizada de CBDC, conocido como REDI, que significa Regulación, Educación, Diseño e Implementación e Incentivos. En su último informe, el FMI indicó que es probable que muchos países vean las CBDC como una importante herramienta de política para aumentar la inclusión financiera en el futuro cercano.
El FMI ha anotado que los nuevos instrumentos de pago como las CBDC pueden enfrentar desafíos en términos de implementación, especialmente cuando su desempeño actualmente solo se ha probado en un puñado de países.
Entendiendo REDI
El informe del FMI señala que el ecosistema CBDC debe regularse para garantizar la seguridad financiera. El FMI ha mencionado un margen de participación intermediaria para garantizar la supervisión por parte de los reguladores financieros de los países que experimentan con CBDC. El informe también propone que a las CBDC se les dé el estatus de moneda de curso legal junto con las monedas fiduciarias.
Haciéndose eco de las ideas de los expertos financieros mundiales, el informe enfatiza que aumentar la conciencia y la comprensión de las CBDC es fundamental para impulsar su adopción. Esto resalta la importancia de comunicar los beneficios de las CBDC, colaborar con socios de la industria para aumentar el alcance y aprovechar los canales de medios para educar al público. Estos esfuerzos fueron identificados como catalizadores clave que impulsaron la aceptación generalizada de las CBDC.
En cuanto al diseño e implementación de CBDC, el FMI recomienda que los gobiernos desarrollen estrategias integrales para incorporar a usuarios y prestamistas, incluidos incentivos para fomentar la participación. Estos incentivos pueden ser monetarios y no monetarios, con el objetivo de aumentar el compromiso con las CBDC.
“La integración de entidades no bancarias puede ampliar significativamente el alcance y la accesibilidad de las CBDC; sin embargo, esto también puede introducir complejidad en el marco regulatorio. “La gestión eficaz de estos desafíos requiere ajustes regulatorios integrales para alinear los estándares no bancarios con los estrictos requisitos operativos y de seguridad de las instituciones financieras y los marcos CBDC existentes, para garantizar la estabilidad y la seguridad”, agrega el informe.
El panorama global actual de las CBDC
Un informe reciente del grupo de expertos Atlantic Council, con sede en Estados Unidos, muestra que 134 países, que representan el 98 por ciento de la economía global, están explorando activamente versiones digitales de sus monedas. El informe destaca que todos los países del G20 están investigando las CBDC, y un total de 44 países están actualmente poniendo a prueba estas iniciativas.
China, Rusia, Nigeria e India se encuentran entre los países que realizan activamente pruebas avanzadas de monedas digitales de bancos centrales (CBDC) tanto en entornos minoristas como mayoristas.
Acerca de la CBDC de la eRupee india
El piloto minorista eRupee CBDC se lanzó en diciembre de 2022, con el objetivo de facilitar las transacciones entre pares. Recientemente, el gobernador del RBI, Shaktikanta Das, anunció que eRupee atrajo a cinco millones de usuarios durante su fase piloto minorista.
Antes del informe del FMI, el banco central de la India había comenzado a ofrecer incentivos a los usuarios de CBDC por su participación en las pruebas. En enero de 2024, varios bancos, incluidos HDFC, Kotak Mahindra Bank, Axis Bank, Canara Bank e IDFC First Bank, comenzaron a desembolsar fondos relacionados con planes de beneficios para empleados directamente en las billeteras CBDC de los empleados, en lugar de en sus cuentas salariales. Esta iniciativa está diseñada para aumentar la adopción y el uso de eRupee.
Según Das, eRupee se posiciona como un medio para internacionalizar la moneda fiduciaria de la India. RBI está trabajando activamente para garantizar que eRupee sea compatible con los códigos QR de UPI, pueda procesar transacciones fuera de línea y brinde privacidad financiera a los usuarios.
