B. Riley Financial, una compañía de servicios financieros del área de Westwood, dijo el lunes que vendió una participación mayoritaria en su negocio de tasación y liquidación Great American por casi $400 millones, una medida destinada a reducir su deuda mientras lucha con las consecuencias de un acuerdo. se volvió amargo.
El acuerdo con Oaktree Capital Management le reportará a la compañía alrededor de 203 millones de dólares en efectivo y una participación del 47% valorada en alrededor de 183 millones de dólares en una nueva sociedad holding que está formando con Oaktree. Oaktree, el gestor de inversiones global con sede en Los Ángeles, se especializa en activos en dificultades.
“Me complace asociarme con Oaktree dada su excelente trayectoria y reputación como uno de los administradores de activos líderes en el mundo”, dijo Bryant Riley, presidente y codirector ejecutivo de B. Riley. “Esta transacción es un paso importante en nuestro plan para reducir nuestra deuda y al mismo tiempo reinvertir en nuestro negocio principal de servicios financieros”.
Las acciones de B. Riley subieron un 25% a 5,52 dólares en las operaciones matutinas en el Nasdaq.
La compañía ha visto caer sus acciones más del 90% desde que el año pasado firmó una adquisición liderada por la gerencia por $ 2.8 mil millones de Franchise Group, una compañía de Delaware, Ohio, que opera Vitamin Shoppe, Pet Supplies Plus y otros minoristas.
Las ventas de Franchise Group se han desacelerado, sus valores están clasificados como basura y su fundador, Brian Kahn, está vinculado al colapso de Prophecy Asset Management, un fondo de cobertura que, según los fiscales federales, defraudó a inversionistas por valor de 294 millones de dólares.
B. Riley asumió una deuda de 600 millones de dólares para suscribir el acuerdo y le prestó a Kahn 200 millones de dólares para establecer y privatizar Franchise Group, con la mayor parte del préstamo garantizado por acciones de Franchise Group. B. Riley tiene una deuda de alrededor de 1.900 millones de dólares.
La Comisión de Bolsa y Valores ha emitido citaciones a B. Riley mientras investiga la relación de la compañía con Kahn, de 50 años, quien renunció como director ejecutivo de Franchise Group pero no ha sido acusado de ningún delito y ha negado cualquier irregularidad en Prophecy.
John Hughes, cofundador de Prophecy, se declaró culpable el 2 de noviembre a conspiración para cometer fraude de valores.
Riley, de 57 años, negó tener conocimiento de cualquier presunta irregularidad en Prophecy. Un bufete de abogados externo también concluyó que ni él ni otros miembros de la empresa de servicios financieros estaban involucrados o tenían conocimiento de cualquier irregularidad en Prophecy, que tenía oficinas en Nueva York y Carolina del Sur.
Pero el escándalo amenazó a la firma de Riley, de 27 años de antigüedad, que asesora sobre fusiones y adquisiciones, maneja ofertas de acciones y brinda investigación de inversiones y otros servicios a sus empresas clientes, en su mayoría de pequeña y mediana capitalización.
En agosto, B. Riley redujo su inversión en Franchise Group por hasta $370 millones y espera registrar una pérdida de hasta $475 millones en el segundo trimestre cuando informe sus ganancias retrasadas. Después de registrar ganancias e ingresos récord en 2021, la empresa ha perdido dinero en los últimos dos años.
Para ahorrar dinero, B. Riley suspendió un dividendo que pagó a su fundador 27 millones de dólares el año pasado y renegoció parte de la deuda. Riley también ofreció privatizar su empresa a 7 dólares por acción, algo que un comité de la junta está considerando.
B. Riley ofrece principalmente servicios financieros, pero ha realizado inversiones en empresas de consumo, comenzando en 2016 con el antiguo proveedor de servicios de Internet United Online. La compañía también adquirió y reposicionó marcas de empresas de ropa descoloridas, incluida la marca de ropa femenina Justice, que ahora se vende en Walmart.
El acuerdo con Great American es parte de una estrategia de reducción de deuda que también incluye la venta de sus marcas de ropa, que aún no ha sido anunciada.
B. Riley Financial se formó en 2014 mediante la fusión de la empresa privada de Riley y Great American, que era pública en ese momento.
